中泰证券徐驰：科技制造业盈利韧性和增长动力依然较强

他指出，近期部分科技企业基本面没有明显变化但股价调整较大，资金面的流动性负反馈是重要原因。徐驰认为，全球AI科技革命仍处于较早阶段，新一代模型能力持续提升，海外头部大模型企业年化收入保持较快增长，AI应用正从编程向办公、科研等领域扩散。模型能力提升、应用渗透和收入增长会进一步带动算力、存储、半导体设备及电力系统的资本开支；叠加大国竞争和全球能源安全需求，中国在科技制造、高端装备等领域的全球竞争力仍有进一步提升空间。