中金：当前投资预期尚不构成全球科技行业景气度全面压力

中金认为，在不同竞争格局下，供给扩张对ROE和景气度的影响将有所差异。未来两年供给环境相对有利、资本回报和景气度相对受益的主要是中国半导体设备和电网设备；面临较大考验的是全球数字芯片设计。中国光模块、美国光模块和PCB可能阶段性受益，美国有色金属则可能阶段性承压。