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中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，研究部署用好用足政策工具。

股票回购增持再贷款工具将从阶段性安排转为长期制度性安排、后续常态化开展，再贷款利率从当前的1.25%下调至1%。两项工具于2024年10月创设，首期额度分别为5000亿元和3000亿元，2025年7月总额度8000亿元合并使用；符合条件的上市公司和主要股东可向政策范围内金融机构申请贷款，专项用于回购和增持股票。参会人士透露，会上强调银行应按市场化原则合理确定贷款利率，避免过度“内卷”竞争。

证监会有关部门负责人就稳市场稳预期相关工作答记者问，披露两项结构性货币政策工具运作情况：截至今年10月底已开展两批次互换便利操作，28家证券公司和基金管理公司参与，合计金额1050亿元；全市场902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告，加上中国国新、中国诚通两家国有资本运营公司申请的增持贷款，申请贷款额度上限累计约4400亿元。人民银行宣布开展第三批互换便利操作，股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率降低至1%；证监会已商人民银行同意31家证券公司和基金管理公司开展第三批互换便利操作，申请额度超过1000亿元。

中国证监会有关部门负责人就稳市场稳预期工作答记者问，介绍证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持专项再贷款两项工具的进展。

截至今年10月底，已开展两批次互换便利操作，28家证券公司和基金管理公司参与，合计金额1050亿元；全市场902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告，加上中国国新、中国诚通申请的增持贷款，申请贷款额度上限累计约4400亿元。人民银行宣布开展第三批互换便利操作，回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%。

中国证监会有关部门负责人就稳市场稳预期答记者问时表示，下一步将在深入研究论证的基础上抓紧修订《上市公司股份回购规则》，增强护盘式回购的约束力。

2024年至2026年前10个月，沪深两市累计披露回购计划金额和实际实施金额均较2021年至2023年增长50%；今年前10个月645家公司披露700单2377亿元回购计划，747家公司实际实施回购1345亿元。近期拟调整包括新增股价“破发”为护盘式回购情形、取消上市满六个月限制等，并要求上市36个月内公司履行稳定股价承诺、超募资金公司及时回购及设立回购专项基金。规则正式修订前，证监会将支持鼓励重要指数成份股公司和龙头科技股公司实施回购。

中国证监会有关部门负责人就稳市场稳预期答记者问时表示，首批18只主动ETF于10月19日注册、10月23日启动募集，截至11月2日合计募集资金超过350亿元，其中16只达到20亿元单只募集规模上限并结束募集。

下一步，证监会将引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快开展投资建仓。证监会还表示，将持续加大权益类基金产品供给和创新力度，支持基金管理人逆周期布局，推出更多新指数股票ETF，研究推出股债恒定比例等多资产指数基金，并鼓励发行更多浮动费率基金。

中国证监会有关部门负责人就稳市场稳预期答记者问时表示，证监会将会同证券交易所指导证券公司对融资保证金比例、可充抵保证金证券折算率、维持担保比例等风险控制指标进行统筹研究并进一步优化，保持弹性。

2026年1月，沪深北交易所曾将融资保证金比例由80%提高至100%。证监会称，近期融资余额和交易活跃度明显下降，整体杠杆水平趋于稳健，将在风险总体可控基础上按法定逆周期调节安排适度释放融资空间、盘活存量资金、提升市场流动性。

11月2日，证监会以答记者问方式发布多项稳市场稳预期政策，涉及两项结构性货币政策工具、丰富市场投资工具、调整优化护盘式回购规则、发挥融资融券业务逆周期调节功能等。

证监会称，经相关机构申请，已商人民银行同意31家证券公司和基金管理公司开展第三批互换便利操作，申请额度超过1000亿元，近日开始操作；将引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快投资建仓。护盘式回购规则新增股价“破发”情形，并要求上市36个月内公司严格履行稳定股价措施。融资融券方面，证监会将会同证券交易所指导证券公司对融资保证金比例、可充抵保证金证券折算率、维持担保比例等风控指标统筹研究、进一步优化。

紫光国微拟以5亿元—7亿元回购公司股份，多家公司同日披露回购或增持计划。

回购方面，大族激光拟2亿元—3亿元回购，弘信电子拟3亿元—6亿元回购，格力电器已耗资24.04亿元累计回购6408.46万股，兆易创新已耗资11.65亿元累计回购318.87万股。增持方面，协创数据控股股东拟5亿元—10亿元增持，湖北能源控股股东拟4亿元—8亿元增持。此外，大华股份子公司中标26.3亿元中国移动超节点设备集中采购项目；亚玛顿筹划控制权变更，股票11月3日起停牌；万辰集团、科力远均因涉嫌信披违法违规被证监会立案。

2026年11月2日，中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会先后召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，研究部署用好用足政策工具。

会议披露，互换便利自2024年10月推出以来已多次展期，目前余额1050亿元；股票回购增持贷款签约金额约4400亿元，累计发放量超2800亿元。会议提出适时开展互换便利操作、增加参与机构数量、适当降低互换费率并优化质押和操作模式；股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。

科力远(600478)11月2日公告，公司及控股股东科力远集团于11月2日分别收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对二者立案。

公司称目前各项生产经营活动均正常开展，上述事项不会对公司的正常生产经营活动产生重大影响。

万辰集团（300972）11月2日公告，公司于11月2日收到中国证监会《立案告知书》，因涉嫌未及时履行关联交易临时信息披露义务等信息披露违法违规事项，证监会决定对公司立案。

公司称本次立案调查主要涉及未及时履行信息披露义务事项，与日常经营活动无关，相关信息披露事项已整改完毕，目前经营秩序稳定、各项经营活动正常开展。立案调查结论及后续处理结果尚未公布。

中国证监会党委书记、主席吴清10月30日主持召开党委（扩大）会议，传达学习习近平总书记重要讲话和党的二十届五中全会精神，研究部署贯彻落实举措。

会议提出从五个方面推进证监会系统全面从严治党：强化思想政治建设、加强领导班子建设、拧紧责任链条、深化腐败问题治理、锤炼监管铁军。会议还要求把学习贯彻全会精神作为当前和今后一个时期的重大政治任务，分层分类开展全覆盖培训，并全力稳市场稳预期、深化投融资综合改革、完善全链条监管体系，确保“十五五”开局之年资本市场各项任务圆满完成。

上交所发布《关于资产支持证券开展集中簿记建档发行有关事项的通知》，明确ABS簿记模块于2026年11月2日正式上线运行，自该日起在上交所簿记发行的ABS原则上应统一使用该系统完成发行定价。

该模块在现有信用债集中簿记建档系统公司债模块基础上建设，上线后采取系统集中、场所不强制集中的运行模式，承销机构、债券交易参与人及承销机构认可的其他专业机构投资者可通过互联网访问参与ABS簿记发行。上交所同步发布修订后的《上海证券交易所公司债券和资产支持证券发行上市挂牌业务指南》，细化ABS发行业务各环节办理要点。

证监会近日就《私募投资母基金管理规定（征求意见稿）》公开征求意见。

业内人士认为，这是私募基金“1+N+X”规则体系向母基金细分业态延伸的重要一步，其中私募FOF投资层级“松绑”引发关注。多家私募FOF机构表示，征求意见稿解决了FOF长期受限的层级天花板难题；相关规定属于“有门槛的支持”，在提供投资便利的同时强化了FOF投资机构的责任义务。

2026年10月27日，四川省成都市中级人民法院一审公开宣判中国证券监督管理委员会原党委委员、中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组原组长王会民受贿案。

法院以受贿罪判处王会民死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产；死刑缓期执行二年期满依法减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释。追缴在案的受贿犯罪所得财物及孳息依法上缴国库，不足部分继续追缴。

龙迅股份（688486）10月26日公告，公司近日收到中国证监会出具的通知书，发行境外上市外资股（H股）获得中国证监会备案。

公司拟发行不超过2387.8万股境外上市普通股，并在香港联合交易所上市。备案为发行前置环节，最终发行与上市尚待后续程序完成。

国泰海通首席策略分析师方奕表示，自2024年9月以来，资本市场制度改革有力提高了中国市场的可投资性，并着力降低市场波动。

据国新办2026年9月10日新闻发布会数据，今年以来社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股已超6000亿元，持有A股流通市值较2025年底增长12.5%。Wind数据显示，截至10月25日，7月以来股票型ETF累计流入已接近7000亿元。方奕还提到，7月以来上市公司回购规模超700亿元，较去年同期增长超60%，较今年上半年648亿元的总规模亦增长显著；同期上市公司二级市场增持规模已超200亿元。

香港证券及期货事务监察委员会10月26日发文称，已批准首批合规公募数字基金在持牌虚拟资产交易平台（VATP）上进行二级市场交易，并称此举属全球首创。

华夏基金（香港）旗下华夏基金港元数字货币市场基金、华夏基金美元数字货币市场基金获批，并于26日开始提供7*24全天候二级市场交易。华夏基金（香港）采用“双轨机制”，以二级市场交易支持基金份额流通，并以一级市场申购与赎回机制作为流动性后备支持。香港证监会表示，未来将密切观察首批产品的交易运作，并结合市场发展情况，适度考虑扩大产品范围。

首创证券首席经济学家韦志超10月26日发布评论称，资本市场投资端生态深度重塑，“长钱长投”格局正加速成型。

他表示，打通中长期资金入市渠道、完善回报机制，是本轮资本市场改革稳定预期的核心抓手。据证监会今年3月在博鳌亚洲论坛2026年年会期间披露，2025年社保、保险、年金、公募、券商自营等中长期资金合计净买入A股超8000亿元，叠加权益基金新发、央企回购增持资金，全年实际新增入市规模突破1万亿元。韦志超称，中长期资金入市成为平抑波动的“压舱石”；分红约束持续落地，盈利且满足分红条件的上市公司中97%实施现金分红，一年多次分红由试点走向常态化。

方正证券首席经济学家燕翔认为，短期波动未改变A股长期向好趋势，宏观经济向新向优、企业盈利回升、估值处于底部区域、股东回报增强、制度改革持续推进五大因素支撑中国资本市场配置价值。

他援引数据称，前三季度GDP超107万亿元、同比增长4.6%，新动能对经济增长贡献率保持在40%以上；上市公司半年报全市场营收超37万亿元、同比增长7.6%，归母净利润约3.6万亿元、同比增长近20%，二季度净利润增速接近30%。估值方面，截至10月23日，沪深300市盈率TTM降至12.15倍、处于近10年49%分位，上证指数为13.16倍、61%分位，创业板指降至27.3倍、处于近10年15%以下分位。

深交所披露，10月19日至10月23日共对106起证券异常交易行为采取自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形。

同期深交所对8起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。上述数据为深交所该周自律监管处置情况的统计口径。

中国证监会主席吴清10月23日会见了香港特别行政区政府财政司司长陈茂波、香港证券及期货事务监察委员会行政总裁梁凤仪。

双方就支持香港落实第一个五年规划、进一步深化两地资本市场务实合作、促进协同发展、巩固提升香港国际金融中心地位等议题交换了意见。

2026年10月23日，中国证监会主席吴清会见香港特区政府财政司司长陈茂波、香港证券及期货事务监察委员会行政总裁梁凤仪。

双方就支持香港落实第一个五年规划、进一步深化两地资本市场务实合作、促进协同发展、巩固提升香港国际金融中心地位等议题交换了意见。

上交所10月19日至10月23日对128起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取自律监管措施，并对26起上市公司重大事项等进行专项核查。

同期，上交所向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。上述数据来自“上交所发布”公众号，统计区间为本周。

中国证监会就《私募投资母基金管理规定（征求意见稿）》向社会公开征求意见，反馈意见将用于进一步修改完善后按程序发布实施。

征求意见稿共二十三条，明确私募投资母基金的概念、分类和认定标准，提出分散投资要求并对长期资金投资设置差异化投资比例，明确豁免计入一层投资层级，同时对管理人提出持续性要求，压实投后跟踪、穿透管理和风险监测职责，并细化投资负面清单。证监会称，发挥母基金策略优势可促进社会保障基金、保险资金等中长期资金投资私募基金行业。

证监会就《私募投资母基金管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，该规定共二十三条。

主要内容包括明确私募投资母基金概念和具体分类、细化认定标准，明确分散投资要求并对长期资金投资设置差异化投资比例要求，明确豁免计入一层投资层级，对管理不同类型母基金的管理人提出持续性要求，明确运作管理要求并压实管理人主动管理职责，细化投资负面清单。证监会称将研究反馈意见、修改完善后按程序发布实施。

证监会发布批复，核准设立花旗证券（中国）有限公司，简称“花旗中国”。

花旗中国注册地为上海市，注册资本为12亿元，业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营。批复由证监会发布，材料未披露开业时间等后续安排。

光大证券首席资产配置分析师王开表示，A股市场的制度建设正在从应对波动走向塑造韧性和常态化赋能。

他是在评论证监会主席吴清近日在2026金融街论坛年会上的主旨讲话时作出上述判断的。王开将市场稳定归纳为三层：短期靠稳市机制防风险，中期靠长线资金和机构化进程增韧性，长期靠投融资协调改革、上市公司提质增效和高水平开放提质量。他认为，当政策托底、资金结构优化和盈利修复同向发力，市场信心就更有条件转为内生修复，迈向长期投资决策。

中国证监会主席吴清与财政部副部长郭婷婷于2026年10月14日在京共同会见了美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）主席德梅特里奥斯·洛戈泰斯。

双方就持续推进中美审计监管合作、增进资本市场审计监管交流等议题深入交换了意见。

中国证监会主席吴清、财政部副部长郭婷婷10月14日在京共同会见了美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）主席德梅特里奥斯·洛戈泰斯。

双方就持续推进中美审计监管合作、增进资本市场审计监管交流等议题深入交换了意见。证监会10月22日披露了上述会见消息。

中信证券包承超、广发证券刘晨明、中金公司李求索、申万宏源王胜、西南证券叶凡、万联证券龙红亮、中原证券邓淑斌等7位券商首席经济学家或策略分析师认为，证监会主席吴清在2026金融街论坛年会开幕式上的讲话释放稳市场、引长钱、促改革的积极信号，A股中期向好逻辑并未改变。

吴清10月19日围绕稳市机制、中长期资金入市、包容性改革等作出系统部署，并提出推动进一步健全适配长期投资的长周期考核机制等举措。上述人士认为，资本市场内在稳定性有望进一步增强，中长期资金入市正从机制建设走向产品化落地，上市公司从“重融资”向“重回报”转变的微观根基持续夯实。

华福证券总裁助理兼研究所所长任志强表示，本次金融街论坛上央行、金融监管总局、证监会、国家外汇管理局集中释放协同政策信号，整体坚持统筹发展和安全的主线。

一方面健全跨领域风险处置与流动性缓冲机制，稳妥化解重点领域风险，筑牢资本市场、债券市场风险防线，应对外部输入性与跨境联动风险。另一方面同步推进资本市场制度改革、利率市场化深化、外汇便利化与跨境双向开放，通过引入长期资金、完善投融资生态、优化货币政策传导、便利企业跨境资金运作，持续提升金融市场韧性，服务实体经济、科创产业发展与“十五五”高质量发展大局。

瑞银证券首席中国经济学家宋宇认为，三季度GDP增速超出预期，实现全年4.5%左右增长的压力已明显减轻。

宋宇就证监会主席吴清在2026金融街论坛年会开幕式的主旨讲话作出上述表态，并称吴清近期讲话释放出持续支持资本市场发展的政策信号。他指出，讲话重点强调长期资金入市，这对中国经济和资本市场发展都至关重要；科技创新融资需要耐心资本才能实现长期发展，改革投资者考核机制是实现这一目标的关键之一。宋宇还表示，很多潜在长期资本在投资方面仍受到限制，放宽这些限制一方面可提高市场稳定性，另一方面也可提高这些资金的回报。

瑞银证券首席中国经济学家宋宇表示，证监会主席吴清在2026金融街论坛年会上强调政策可预期性，这对经济转型中的国内外投资者都很重要，政策可预期才敢进行长期投资。

宋宇认为，进一步扩大开放是实现经济和市场长期增长的关键，提升QFII投资便利度对国际金融企业投资中国非常重要。他还指出，在市场与科技快速发展背景下，现有中国资产指数往往已不能满足客户需求，提供更多选择将给投资者带来便利，也有助于资本市场繁荣发展。

瑞银证券首席中国经济学家宋宇表示，新兴行业早期监管应坚持“不枉不纵”原则。

他认为，科技快速发展在带来好处的同时也带来风险，对金融了解有限的个人投资者面临的相关风险尤其大，加大保护既能让他们获得科技进步的好处，又能降低风险。宋宇指出，对安全的重视短期内可能使部分应用放缓，但在安全可控前提下更有助于长期发展。他还表示，证监会主席吴清提出的“不枉不纵”原则，有助于避免新兴行业早期监管不足、快速发展后问题集中出现再一次性大幅收紧、市场随之波动的潜在风险。

平安证券表示，以科创板、创业板“两创板”改革为抓手的制度安排方向明确，回应了科创企业发展诉求。

其指出，硬科技企业研发投入周期长、前期投入高、盈利兑现滞后，此前多数上市标准以是否持续盈利为主要衡量指标，部分技术实力较强的未盈利企业难以获得上市机会。随着科创板“1+6”改革落地、创业板第三套和第四套上市标准相继启用，多元包容的上市条件逐步打破这一约束，配套并购重组市场化改革也使科技企业得以通过产业链整合加快成长。平安证券建议，科技属性认定标准需随产业演进动态调整，并购重组审核效率仍可提升、股份对价分期支付等工具应更充分运用，同时在提升包容性时须严把质量关，压实中介机构“看门人”责任。

平安证券认为，外资机构来华展业对本土券商既是压力也是参照系，本土券商的真正立足点仍在对产业结构、客户需求和监管环境的深刻理解，深耕产业服务比同质化竞争更具价值。

证监会主席吴清10月19日在2026金融街论坛年会开幕式讲话中提出，鼓励外资机构用好母公司专业能力和集团优势，完善产品布局、参与创新业务，支持更多外资机构来华投资展业。平安证券表示，外资带来的不只是资金，还有产品设计、风控体系与跨境服务的体系化成熟经验，财富管理、衍生品、跨境投行等需加快补强的环节会因此提速。其应对思路是公司治理与风控体系先行对标国际同业补齐短板，并加快构建跨境服务能力。

平安证券就证监会主席吴清在2026金融街论坛年会上提出的“五个协同”合作新模式作出解读，认为REITs纳入沪深港通补齐了跨境投资标的关键一环。

吴清10月19日表示，将加快推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通。平安证券指出，沪深港通运行超过10年，双向股票标的市值覆盖率均已超过90%；人民币股票交易柜台纳入后，境外投资者买卖人民币柜台标的可减少一道换汇环节；REITs纳入则进一步打开两地投资者配置空间。平安证券还认为，配套建设仍有推进空间，产品范围可继续拓展，交易结算效率也有优化空间。

德邦证券研究所所长兼首席经济学家程强认为，监管层强调做好风险研判与政策工具储备，并依托上市公司基本面，通过鼓励分红和回购增持提升市场投资价值。

他表示，市场同样关注主动ETF及增量资金：主动ETF既保留持仓披露及时、交易方便、费率较低等特点，又允许基金经理自主选股、灵活调整。程强还称，近期监管思路指向“长钱长投”堵点，通过改善考核机制、回报机制和产品供给，为居民理财与机构长期配置提供更合适载体。展望后市，他认为跨境互联互通扩容、合格境外投资者便利度提升、人民币股票柜台及REITs纳入沪深港通同步推进，可能在未来几个季度逐步体现为境外持仓占比抬升。

西南证券首席经济学家、研究院副院长叶凡认为，证监会把“稳”放在最前，是“先筑堤、再引水”，让市场有韧性、有底盘。

叶凡指出，监管既盯住“跨境跨市场跨行业风险传导值得高度警惕”的外部环境，又用主动ETF和长周期考核把中长期资金引进来。10月19日，证监会主席吴清在2026金融街论坛年会开幕式上表示，证监会将坚持稳中求进工作总基调，进一步健全投资和融资相协调的资本市场功能，持续提升市场韧性和信心。